英伟达股价涨5% 人工智能支出增加和芯片需求强劲

11月20日消息，据外电报道，英伟达 ( NVDA ) 股价周二上涨近 5%，此前华尔街分析师在其周三下午发布的盈利报告前表示，芯片需求强劲。

在本周的一份客户报告中，Stifel 分析师 Ruben Roy 将其对 Nvidia 的目标价从 165 美元上调至 180 美元，而 Truist Securities 的 William Stein 将其对 Nvidia 的目标价从 148 美元上调至 167 美元。

罗伊引用了一系列多样化的数据点，包括超大规模企业持续对人工智能基础设施投入大量资金，以及对 Nvidia 最新 Blackwell 人工智能芯片的需求。

罗伊写道：我们相信，NVDA 在各个市场中占据有利地位，到 2025 年，其总体 TAM（总潜在市场或收入机会）将超过 1000 亿美元，而长期机会渠道可能接近 1 万亿美元。

有消息称，Nvidia 的客户之一、云提供商 Nebius Group ( NBIS ) 将在美国推出其首个 GPU 集群，该集群将使用多达 35,000 个 Nvidia 芯片，这也推动了 Nvidia 股价上涨。GPU 集群是一个图形处理单元 (AI 芯片) 网络，具有强大的计算能力，可用于训练和运行人工智能软件。

作为参考，彭博共识数据显示，Nebius 订购的 35,000 片 Nvidia 芯片相当于华尔街分析师预计 Nvidia 10 月份出货的 Hopper AI 芯片数量的 4% 左右。

Nvidia 拒绝对该交易发表评论。

英伟达股价上涨的前一天，该公司股价因 Information 发布的一份有关其 Blackwell AI 服务器过热问题的报告而下跌。据报道，8 月份，英伟达正在处理与单个 Blackwell 芯片本身相关的设计缺陷，这促使该公司将这些芯片的生产推迟到 1 月份。

Nvidia 尚未确认其 Blackwell 服务器存在过热问题，该公司周一向雅虎财经表示，「工程迭代是正常的，也是预料之中的」。

Truist Securities 的 Stein 在谈到本周报告的过热问题时表示，「我们与业内联系人的对话并不能准确证实这一最新数据点，但它们确实反映了生产过程中供应链面临的挑战。」

尽管有报道称 Blackwell 存在问题，但戴尔科技集团 ( DELL ) 表示，它已经将其最新的 AI 硬件产品 PowerEdge 系统与 Nvidia 最新的 GB200 NVL72 系统一起发售。

斯坦在给投资者的一份报告中写道：NVDA、合作伙伴和我们的行业联系人的评论非常积极。

他指出，机器人和“传统”计算领域以及人工智能软件开发商对 Nvidia 芯片的需求正在增加。

KeyBanc 分析师在盈利预测前对 Nvidia 持更为谨慎的态度，下调了 Nvidia 1 月份季度的盈利和收入预期，理由是中国对 Nvidia H20 芯片的需求受到挤压。

他们在周二的一份报告中写道：我们认为，由于中国超大规模企业使用国内 AI 解决方案的压力越来越大，中国的 H20 需求正在受到挤压。

他们还表示担心 Nvidia 最新的 Blackwell 芯片可能会蚕食 Nvidia 上一代 Hopper 芯片的市场份额。「至于 H200，我们听说由于 Blackwell (B200) 的供应，部分需求被挤占了。」

KeyBanc 将 Nvidia 第四财季销售预期从 400 亿美元下调至 377 亿美元，并将每股收益预期从之前的每股 0.88 美元下调至 0.83 美元。不过，KeyBanc 仍维持该股增持评级和 180 美元的目标价。

总体而言，根据彭博社的普遍预期，分析师预计 Nvidia 的调整后季度收益将较上年同期增长 85% 至每股 0.74 美元，营收将增长约 84% 至 332 亿美元。

彭博社追踪的华尔街分析师中约有 90% 建议买入该股。