AI带动电力需求爆发 国资委重磅发声加持 提前布局可控核聚变 核聚变能产业发展研究分析报告

国资委主任谈新质生产力：央企要摒弃“挣快钱”理念

3月5日上午，十四届全国人大二次会议首场“部长通道”集中采访活动举行。国务院国资委主任张玉卓回答记者提问时表示，传统优势产业升级改造，目前我国已启动“人工智能+”，生成式人工智能要在行业发挥更大作用，大模型一定要解决行业、企业的垂直类问题。产业升级一定要把战略性新兴产业和未来产业摆在突出位置。

全国战略性新兴产业占比目前约占13%，央企仍须对战略性新兴产业加大布局，去年相关投资增加了32.1%，目标是到2025年，中央企业战略性新兴产业占比要达到35%，在类脑智能、量子信息科技、可控核聚变等方面要提前布局。张玉卓表示，发展新质生产力的生态，要靠各方共同引导。尤其中央企业一定要摒弃过去一些落后理念，如，追求投资短期收益、追求规模、追求脱实向虚等“挣快钱”理念。

据中国网报道，国务院国资委主任张玉卓3月5日在“部长通道”上介绍，到2025年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达到35%，要加大对战略性新兴产业和未来产业的布局，特别是在类脑智能、量子信息、受控核聚变等方面要提前布局。

据天风证券，核聚变是一种小质量原子的原子核互相聚合生成中子并伴着巨大能量释放的热核反应，可产生大量能量，可控核聚变相当于可控的人造太阳作为核能的开发方式之一，其相比核裂变在安全、绿色、能量密度等方面更具优势，被认为是未来能源的唯一方向。

其表示，全球主要国家积极采取行动推动技术突破。当前政策对核电发展的支持力度加强，核电站核准提速，2019年起我国核电核准速度呈上升趋势，核电机组核准审批步入常态化。

同时全球电力需求巨大，带动可控核聚变潜在市场。据预测，全球核聚变市场规模将从2022年的2964亿美元增长至2027年的3951.4亿美元。

此外媒体报道称，作为全球AI产业龙头，微软正在把核能视作解决长期电力问题的解决方案。马斯克近期也表示，AI发展将导致明年全球从缺芯转为缺电。

信达证券指出，数据中心、5G基站等新型基础设施本身具有高能耗、高电耗的特性，近年已逐渐成为我国电力需求增长的拉动主力，AI行业发展加速以及数字经济产业快速发展，有望对我国电力需求起到上推作用，有力增强我国电力需求增长的韧性与弹性。

中信证券表示，我国四代高温气冷堆核电技术已取得重大突破，后端乏燃料处理环节也将不断完善，核能在制氢和工业等新型领域的应用加速落地，核电出海也有望迎来高速增长。

公司方面，国联证券表示可关注：主氦风机主要供应商佳电股份，核级阀门领军企业中核科技，超导材料供应商西部超导、联创光电以及偏滤器供应商国光电气。

全球范围内从事商业化聚变堆探索的企业数量已经达到43家，截至2023年初已累计吸引超过60亿美元投资。相关投资有望快速转化为对上游的采购订单，从而拉动聚变产业链需求放量。

随着近年来核电项目建设加速获准，我国核能产业链有望进入景气周期。预计2025年，我国核电产业新开工项目投资规模为2310亿元，加上存量开工项目后预计将达到4000亿元。

中信证券表示，近年来随着高温超导技术突破、产业化逐步成熟，凭借材料性能突破低温超导磁场强度上限，为托卡马克装置的小型化提供强有力的支持，带动大量资本涌入可控核聚变赛道。Keytone ventures曾做出预测，全球核聚变市场规模将从2022年的2964亿美元增长至2027年的3951亿美元，复合增速为6%。

核聚变能产业发展研究

2023年以来，国务院国资委启动了实施未来产业启航行动，明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。中核集团牵头组织中央企业共同承担，系统布局了重点技术、典型场景、重大工程项目，立足“开新、扩围、提质”打造可控核聚变创新联合体，推进设立可控核聚变专业化公司，为可控核聚变产业发展奠定了坚实基础。

国光电气是国内核工业设备及部件的重要参与方。国光电气表示，在核电板块，公司更专注的是核聚变核电站领域，其中，公司所研制的偏滤器、第一壁等产品是可控核聚变装置的核心零部件;而在核裂变领域，公司也在积极推进相关业务布局，目前公司在积极申请核安全相关的运营许可证。

核聚变，简单来说，就是把两个小的原子核合并成一个大的原子核的过程，这个过程会释放出巨大的能量。核聚变比我们目前使用的核裂变(比如核电站和原子弹)要更安全、能源储备也更加丰富(核聚变的主要原料是氢的同位素，海洋储量巨大，产出潜力几乎是无限的)，而且产生的废物也少得多。

目前，人类已经实现了核聚变，氢弹的基本原理就是利用原子弹爆炸瞬间制造的高温高压环境引发核聚变，但这属于不可控的核聚变。

人类如果要将核聚变的能量真正利用起来，就必须对核聚变的速度和规模进行控制，并将能量持续、平稳的输出。科学家们一直在研究如何控制这个过程，这就是所谓的“可控核聚变”。

如果我们能够成功地控制核聚变，意味着能获得几乎无限的清洁能源，这对于解决全球能源危机和减少温室气体排放具有重要意义。

目前的可控核聚变实验的温度一般都要1亿度左右，目前根本没有这样的材料可以耐受如此高的温度，于是就有人想出在巨大的螺旋型磁场中，将其中的等离子体加热到很高的温度，通过强大的磁场将等离子体约束在中心，使其达到足够的温度和压力，从而实现核聚变。

可控核聚变是在特定条件下控制核聚变的速度和规模，实现安全、持续、平稳的能量输出的核聚变反应。可控核聚变具有资源丰富、环境友好、能量密度高、固有安全等突出优势，是目前人类已认识到的能够解决未来能源问题的重要途径之一。

可控核聚变商业化进程加快

A股市场上，目前布局可控核聚变相关业务的公司不多，合计不到30家。利柏特承接的核电气体分离装置用于核电制氦，是热核聚变实验堆辅助装备之一。截至2023年底，这些概念股中有8股滚动市盈率低于30倍，包括中国核建、久立特材、沃尔核材、纽威股份、高澜股份、厦门钨业等。

核聚变是两个轻原子核聚合，生成新的更重原子核的过程，其反应释放的能量巨大，且不排放二氧化碳，与核裂变相比，它既不产生核废料，辐射也极少，因此被称为人类的“终极能源”。

当前可控核聚变技术路线主要有三种，包括重力场约束核聚变、激光惯性约束核聚变和磁约束核聚变。其中，磁约束核聚变目前研究的装置包括托卡马克、仿星器、反向场箍缩及磁镜等。

2023年8月份，我国新一代人造太阳“中国环流三号”首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行。多项科研技术的实际应用吸引创业公司和IT大数据巨头加入战局，核聚变发电的商业化进程很可能加速。

核聚变能行业市场分析

2023年12月29日，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。可控核聚变作为人类能源问题的理想解决方案，已成为大国科技竞争的前沿阵地。

可控核聚变是可控的，能够持续进行的核聚变反应。可控核聚变的目标是实现安全、持续、平稳的能量输出，其潜在优势使其成为最理想的终极能源形式之一。

2023年10月份，国际原子能机构发布的《世界核聚变展望2023》报告提出，当前有50多个国家正在进行140余项核聚变装置的研发和建设，并取得一系列技术进展。专家普遍认为，到2050年世界第一座核聚变发电厂有望建成并投入运行。